Créditos de franquia de dividendos explicados - Men Life Web Journal

Não é incomum para a maioria de nós se deparar com a franquia de dividendos de uma forma ou de outra e ficar coçando a cabeça. Fomos todos bombardeados com reivindicações e contra-reivindicações em torno de franquear créditos durante a última eleição federal e ficamos sem saber em quem acreditar.

Até o jargão pode ser confuso. Termos como imputação de dividendos, dividendos franqueados e não franqueados, créditos de imputação e assim por diante, flutuam por aí, mas não transmitem muito significado para muitos de nós e nos deixam imaginando o que tudo isso realmente significa.

Portanto, elaboramos este pequeno guia para ajudá-lo a entender melhor o que é a franquia de dividendos, como funciona e o que pode significar para você.

Sabemos que a maior parte disso pode ser entediante, mas acredite em nós, obter um pouco de compreensão será útil. E se você já mergulhou no mundo dos investimentos em ações, este é o seu beco.

Acabar com a dupla tributação dos dividendos da empresa

Em primeiro lugar, um pouco de história do mundo antes da franquia de dividendos e sua introdução.

As empresas são tributadas sobre os lucros que obtêm e normalmente pagam dividendos com seus lucros após os impostos.

Antes de 1987, entretanto, quando uma empresa pagava um dividendo aos acionistas com seus lucros após impostos, os acionistas declaravam os dividendos como parte de sua renda tributável e, portanto, pagavam imposto sobre os dividendos à sua taxa de imposto marginal pessoal. Isso apesar do fato de a empresa já ter pago imposto sobre os lucros com os quais os dividendos foram pagos.

Em outras palavras, os dividendos foram tributados em dobro.

Em 1987, para pôr fim a esta 'dupla tributação', o então Governo Trabalhista liderado por Bob Hawke como PM e Paul Keating como Tesoureiro introduziu o que foi chamado de imputação de dividendos ou sistema de franquia para garantir que os lucros da empresa pagos aos investidores fossem apenas tributado uma vez.

O sistema de imputação de dividendos de Keating funcionava anexando um crédito fiscal, denominado Crédito de Franquia, a cada dividendo. Para evitar a dupla tributação, o crédito de franquia associado a cada dividendo foi fixado em montante igual ao imposto que a empresa já havia pago sobre o lucro com o qual o dividendo foi pago. Mostramos como isso funciona abaixo.

Quando as empresas pagam dividendos aos acionistas de verbas sobre as quais ainda não pagaram imposto sobre a empresa, esses dividendos são tratados comodividendos não franqueados sob as novas regras de franquia. Os dividendos não franqueados não têm nenhum crédito de franquia anexado, uma vez que nenhum imposto sobre a empresa foi pago e os acionistas pagam imposto sobre os dividendos não franqueados à sua taxa marginal de imposto.

O Nitty Gritty da Franquia de Dividendos

Vamos cortar a complexidade e olhar um exemplo simples com base no seguinte cenário hipotético: A Empresa XYZ obtém um lucro de $ 100 e paga um imposto sobre a empresa de 30% sobre o lucro, ou seja, $ 30 de imposto sobre a empresa. A empresa então paga os $ 70 restantes de seu lucro como dividendo ao seu acionista, que chamaremos de Trevor.

Na franquia de dividendos, quando o acionista Trevor recebe $ 70 de dividendos, ele também recebe um crédito de franquia igual ao imposto pago pela empresa sobre o seu lucro, ou seja, $ 30.

Vejamos como isso se desenrola na preparação de sua declaração de imposto de renda por Trevor.

Etapa 1. O crédito de franquia de $ 30 é adicionado ao dividendo franqueado de $ 70 de Trevor e o total de $ 100 ($ 70 + $ 30) declarado como parte de sua renda tributável.

Etapa 2. Os $ 100 declarados por Trevor são então tributados em sua taxa marginal de imposto, mas esse imposto é compensado pelo crédito de franquia de $ 30.

Se Trevor tiver uma taxa de imposto marginal de 30%, ele pagará $ 30 de imposto sobre seus $ 100 de dividendo bruto, mas os $ 30 de crédito de franquia compensam esse imposto, então Trevor acabaria não pagando imposto sobre seus $ 70 de dividendo.

Se a taxa de imposto marginal de Trevor for de 45%, seu imposto sobre o dividendo de $ 100 agregado é de $ 45, mas o crédito de franquia de $ 30 é um crédito de imposto e Trevor acabaria pagando apenas os $ 15 extras para a Repartição de Finanças.

Quando Trevor consegue deduzir o imposto pago pela empresa do imposto devido sobre seus dividendos, evita-se a dupla tributação sobre o imposto de $ 30 sobre os $ 100 de lucros da empresa.

Como você pode se beneficiar com o franqueamento de dividendos

Você pode já ter se dedicado ao investimento em ações ou está pensando nisso, portanto, entender os benefícios da franquia de dividendos já é relevante. Certamente, é uma coisa sábia e sensata para todos acumularem algumas economias de investimento, se puderem. E, como parte disso, comprar ações de empresas sólidas e confiáveis ​​que pagam dividendos totalmente franqueados pode fazer sentido, dependendo das circunstâncias.

Em qualquer caso, todos com uma conta de superannuation da indústria ou local de trabalho (e todos os que estão empregados) já estão se beneficiando da franquia de dividendos por meio de investimentos em ações em seu fundo de superannuation, a menos, é claro, se eles optaram por colocar todo o seu super em não compartilhar investimentos.

Portanto, ter algum entendimento de como funciona a franquia de dividendos e como isso pode impactar ou beneficiar você agora ou no futuro é relevante para a maioria das pessoas.

Embora a franquia de dividendos tenha benefícios para todos os acionistas, independentemente de sua renda tributável, os benefícios variam dependendo da taxa marginal de imposto de um indivíduo.

A Tabela abaixo analisa como a franquia de dividendos beneficia diferentes acionistas de acordo com sua renda tributável e ilustra isso usando o exemplo hipotético anterior da Empresa XYZ. Mostra o imposto cobrado sobre os $ 100 de lucro da empresa no nível do acionista e da empresa e o imposto líquido cobrado pelo Australian Tax Office (ATO).

Como você pode ver, para acionistas com lucro tributável dentro dos três principais escalões de imposto de renda (ou seja, aqueles com uma taxa marginal de imposto de 32,5%, 37% e 45%), eles ainda pagarão algum imposto sobre seus dividendos, mas muito menos do que ao abrigo dos acordos pré-Keating de dupla tributação.

Por exemplo, a Tabela acima mostra que um acionista com renda tributável, digamos, de $ 80.000 (ou seja, dentro do atual suporte de imposto marginal de 32,5%, pagaria apenas $ 2,50 de imposto sobre seus $ 70 de dividendos da Empresa XYZ. Mas antes da franquia de dividendos, seu imposto seria foram $ 22,50 ($ 70 x 0,325). Isso representa uma economia de $ 20 de impostos em comparação com a dupla tributação de dividendos anterior a 1987.

Os acionistas com renda tributável dentro das duas faixas inferiores de renda tributável (ou seja, com alíquotas marginais de imposto de zero ou 19%), na verdade acabam com um crédito tributário após o recebimento de dividendos franqueados. COMO mostra a tabela, os acionistas com renda tributável abaixo de $ 18.200 (que acarreta muitos aposentados sem impostos), a franquia de dividendos de $ 70 de dividendos resulta em um crédito de imposto de $ 30 para o acionista. Aqueles na faixa de imposto marginal de 19% acabam com um crédito fiscal de $ 11.

A franquia de Keating só poderia reduzir a zero a cobrança de impostos

Uma característica importante do esquema de imputação de dividendos Hawke / Keating era que quaisquer créditos de franquia recebidos pelos acionistas só poderiam ser usados ​​para cortar ou reduzir a conta de imposto de um acionista. Ou seja, os acionistas só podiam usar os créditos de franquia até o ponto de reduzir a zero a sua fatura tributária total. Uma vez que a conta de impostos foi reduzida a zero, quaisquer créditos de franquia excedentes não tinham valor e não podiam ser usados ​​para obter o reembolso do imposto.

Por exemplo, para acionistas com renda tributável na faixa fiscal mais baixa, na Tabela acima, o crédito fiscal de $ 30 resultante do dividendo franqueado só poderia ser usado para reduzir a conta tributária total do acionista a zero. Qualquer crédito em excesso era "inútil" e não foi reembolsado.

O ‘presente’ de Howard e Costello

Em 2000, o governo liberal de John Howard e Peter Costello mudou o jogo e tornou a franquia de créditos totalmente reembolsável. Ou seja, os acionistas agora poderiam obter um reembolso em dinheiro por quaisquer créditos de franquia excedentes que sobrassem depois de reduzir seu passivo fiscal a zero. Representou um "presente" generoso para muitos acionistas de baixa renda, custando ao orçamento na época cerca de US $ 550 milhões por ano.

Em 2007, entretanto, a política de reembolso de crédito de franquia em excesso da Howard / Costello realmente entrou em ação para os aposentados. O Governo decidiu conceder benefícios, de um fundo de aposentadoria tributado, isentos de impostos para pessoas com 60 anos ou mais, quando os benefícios eram recebidos como um montante fixo ou como um fluxo de renda. Isso realmente atiçou o fogo e resultou em muitos mais aposentados agora recebendo cheques de reembolso de impostos para créditos de franquia "excedentes" e muitos mais mudando as estratégias de investimento para dividendos franqueados.

Agora você vê, agora você não

Se o acionista Trevor, em nosso exemplo hipotético, for um aposentado autofinanciado que mantém suas ações da Empresa XYZ em um Fundo de Superannuação Autogerenciado (SMSF) que está em fase de pensão, os $ 100 de dividendos brutos não serão tributados no fundo. Mas o SMSF de Trevor também receberá um cheque de reembolso em dinheiro pelos US $ 30 de créditos de franquia excedentes que não precisaram ser usados ​​para zerar a conta fiscal de SMSF de Trevor.

Como resultado, os US $ 30 de imposto pago pela empresa "desaparecem" dos cofres do governo e são, com efeito, entregues ao SMSF de Trevor com tributação zero. Conseqüentemente, nenhum imposto acaba sendo cobrado pelo governo sobre os $ 100 do lucro da empresa.

Assim, quando o contribuinte zero recebe dividendos franqueados, os lucros da empresa que suportam esses dividendos também acabam sendo tributados a zero. Ou seja, a franquia de dividendos juntamente com o reembolso dos créditos de franquia excedentes, neste caso, não só evitou a bitributação pretendida, mas também resultou no lucro da empresa, a partir do qual os dividendos são pagos, sendo tributado a zero. É por isso que o reembolso de créditos de franquia em excesso não era permitido quando Keating introduziu a franquia de dividendos pela primeira vez em 1987.

Dito isso, Trevor e outros contribuintes zero semelhantes estão simplesmente cumprindo as regras e colhendo os benefícios pretendidos de não pagar impostos, ao mesmo tempo em que recebem cheques de reembolso em dinheiro para quaisquer créditos de franquia que recebam com seus dividendos de ações.

Não é de admirar que esses contribuintes zero amem franquear créditos e que os dividendos franqueados tenham rapidamente se tornado um favorito dos aposentados.

Portanto, não é surpresa que o custo anual para o orçamento de reembolso de créditos de franquia excedentes tenha disparado dez vezes, para cerca de US $ 5,9 bilhões, com base na análise do Tesouro Federal.

Assista esse espaço

Vale a pena ter em mente que as leis e políticas relativas à tributação, incluindo franquia de dividendos e aposentadoria são revisadas regularmente.

A preocupação com o custo crescente para o orçamento dos benefícios fiscais associados à aposentadoria, incluindo o reembolso em dinheiro dos créditos de franquia excedentes, fez com que o Governo Malcolm Turnbull, em 2021-2022, limitasse o valor da aposentadoria isenta de impostos que os maiores de 60 anos idade pode conter US $ 1,6 milhão.

Além do custo crescente para o orçamento, também existem preocupações crescentes em relação à justiça, visto que a maior parte dos reembolsos de créditos de franquia excedentes está indo para aposentados mais ricos.

De acordo com o Escritório de Orçamento Parlamentar, apenas 8% dos contribuintes australianos se beneficiam de qualquer reembolso de crédito de franquia em excesso. E para os fundos de previdência autogerenciados, 82% dos reembolsos vão para aposentados com saldos de fundos de mais de $ 1 milhão, com um pouco mais da metade indo para aqueles com saldos acima de $ 2,4 milhões. Na extremidade superior, aposentados ricos recebem individualmente cheques de reembolso de mais de US $ 100.000 a cada ano.

Foi a preocupação com os custos e a justiça que levaram à proposta fracassada do Trabalho de reverter o reembolso dos créditos de franquia em excesso, na última eleição. No entanto, dado o resultado da eleição e a contínua oposição generalizada de aposentados e outros à proposta, o Partido Trabalhista disse que agora abandonou a política.

A realidade é que há muitos aposentados autofinanciados que têm renda relativamente baixa e se tornaram dependentes do reembolso de créditos de franquia excedentes - assim como muitos aposentados em busca de um pouco de renda extra.

De uma perspectiva mais ampla da comunidade e da política orçamentária, no entanto, o fato de que nenhum imposto está sendo cobrado de muitos bilhões de lucros corporativos quando os créditos de franquia excedentes são devolvidos aos contribuintes de zero continuará a ser um problema, dados os enormes desafios orçamentários decorrentes de medidas para lidar com as consequências da pandemia COVID 19.

Dado que os custos orçamentários anuais do reembolso de créditos de franquia excedentes estão projetados para crescer para cerca de US $ 8 bilhões na próxima década, podemos ver o reembolso de liquidação de franquia excedente sob consideração novamente.

Dito isso, a franquia de dividendos para evitar a dupla tributação dos lucros das empresas parece que veio para ficar.

Artigo do Dr. Noel Purcell

O Dr. Purcell tem uma longa carreira em bancos, finanças e políticas públicas. Antes de se aposentar, Noel passou 23 anos em cargos de executivo sênior na Westpac Banking Corporation na Austrália e no Japão. Antes disso, ele atuou em níveis executivos seniores no Serviço Público Federal, incluindo o Departamento do Primeiro Ministro e Gabinete, o Escritório de Avaliações Nacionais e o Bureau de Estatísticas da Austrália. Ele também atuou em vários órgãos consultivos e sem fins lucrativos, incluindo como presidente global da mesa redonda internacionalmente reconhecida de Caux.